COMBINACIÓN DE CN CON KANSAS CITY SOUTHERN | Continente Conectado
KCS Logo

Continente Conectado

MÁS SEGURO. MÁS RÁPIDO. MÁS LIMPIO. MÁS SÓLIDO

COMBINACIÓN DE CN CON KANSAS CITY SOUTHERN

CN y KCS establecen un acuerdo de fusión definitivo para crear la principal red ferroviaria del siglo XXI, unir redes altamente complementarias en beneficio de los clientes y mejorar la competencia

Se prevé que la transacción contribuya al aumento del BPA diluido ajustado de CN[1] en el primer año completo después de que CN asuma el control de KCS

Se espera que las sinergias de EBITDA se acerquen a los mil millones de dólares anuales, de los cuales una proporción significativa deberá provenir de la conversión del tráfico camionero en autopistas y carreteras interestatales muy transitadas para lograr una mayor eficiencia de combustible a un menor costo

MONTREAL y KANSAS CITY, Misuri, 21 de mayo de 2021 – CN (TSX: CNR, NYSE: CNI) y Kansas City Southern (NYSE: KSU) (“KCS”) anunciaron hoy que han establecido un acuerdo de fusión definitivo para crear la principal red ferroviaria del siglo XXI.

Según los términos del acuerdo, que fue aprobado por unanimidad por las Juntas Directivas de cada una de las empresas, los accionistas de KCS recibirán un monto de 325 dólares[2] por acción ordinaria basado en la oferta de CN del 13 de mayo de 2021, lo que implica un valor total de la empresa de 33.6 mil millones de dólares, incluyendo una deuda asumida de KCS que asciende a aproximadamente 3.8 mil millones de dólares. Los accionistas de KCS recibirán 200 dólares en efectivo y 1.129 acción de las acciones ordinarias de CN por cada acción ordinaria de KCS. Se espera que los accionistas de KCS sean propietarios del 12.6% de la empresa combinada. Lo anterior representa una prima implícita de 45% en comparación con el precio de cierre no afectado de las acciones de KCS el 19 de marzo de 2021. Los accionistas poseedores de acciones preferenciales de KCS recibirán 37.50 dólares en efectivo por cada acción preferencial.

“Nos complace enormemente que KCS haya aceptado combinarse con CN para crear la principal red ferroviaria del siglo XXI. Me gustaría agradecer a las muchas partes interesadas de ambas empresas que han manifestado un inmenso apoyo a nuestra convincente combinación, y esperamos pronto poder ofrecerles la gran cantidad de beneficios que aportará esta transacción procompetitiva. Estoy seguro de que colaborando con el experimentado y talentoso equipo de KCS, conectaremos el continente de manera efectiva, mejorando la competencia, ofreciendo más opciones a los clientes e impulsando el cuidado del medioambiente y el valor para los accionistas”.

  • JJ Ruest, Presidente y CEO de CN

“Al ser el proveedor de transporte más centrado en el cliente de América del Norte, estamos muy entusiasmados con esta combinación con CN, la cual proporcionará a los clientes acceso a nuevos servicios de transporte con una única línea y con el mejor valor por cada dólar, además de que aumentará la competencia entre los ferrocarriles de clase I. Las culturas de nuestras empresas coinciden ampliamente, puesto que compartimos un compromiso con la gestión medioambiental, la seguridad de las operaciones, la confiabilidad del servicio y un desempeño excepcional. Como una empresa continental más grande, con rutas complementarias y una plataforma mejorada para el crecimiento de los ingresos, la inversión de capital y la creación de empleos, estaremos en condiciones de aprovechar las poderosas sinergias de la transacción, las cuales crearán nuevas oportunidades de crecimiento para nuestros clientes, nuestro personal, nuestros socios laborales, nuestras comunidades y nuestros accionistas.”

  • Patrick J. Ottensmeyer, Presidente y CEO de KCS

“KCS es el socio ideal para que CN conecte el continente, ayudando a impulsar el comercio y la prosperidad económica de América del Norte. Confiamos en nuestra capacidad para obtener las aprobaciones reglamentarias necesarias y concluir la combinación con KCS. Esperamos con impaciencia, gracias a la combinación con KCS, poder crear nuevas oportunidades, más opciones y una empresa más fuerte”.

  • Robert Pace, Presidente de la Junta Directiva de CN

Fundamentos estratégicos y financieros convincentes

Creación de la principal red ferroviaria del siglo XXI. La combinación de CN y KCS acelerará aún más el incomparable perfil de crecimiento de CN, debido a que el enlace de los corredores industriales de América del Norte creará nuevas alternativas para los remitentes y nuevos ingresos para la empresa combinada. La combinación CN-KCS revitalizará significativamente al Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) al favorecer considerablemente el logro de los múltiples beneficios que dicho tratado aporta.

Unión de redes altamente complementarias para el beneficio de los clientes. CN y KCS establecerán una red ferroviaria más segura, rápida, limpia y sólida que se encuentre en una posición ideal para apoyar el crecimiento de una economía de consumo emergente gracias a mejores opciones de servicio y alternativas para los clientes.

Favorecer la competencia. La combinación creará una ruta exprés que conecte Estados Unidos, México y Canadá con un servicio sin interrupciones de un solo propietario y un solo operador, además de conservar abiertas todas las vías de acceso existentes para mejorar la gama de rutas y garantizar una vigorosa competencia de precios.

Ofrecer un valor significativo a los accionistas de KCS. La propuesta de CN incluye una prima implícita de 45% para los accionistas de KCS, así como la participación en el futuro prometedor de la empresa combinada. Asimismo, los accionistas de KCS estarán en posición de recibir la contraprestación de la fusión inmediatamente después del cierre del fideicomiso de voto de CN, que debería tener lugar el segundo semestre de 2021. La combinación también ampliará significativamente el mercado total potencial de la empresa combinada: CN y KCS tendrían como objetivo una oportunidad de crecimiento de 8 mil millones de dólares en el mercado total potencial, al tiempo que favorecen el desarrollo de la creciente red del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá.

Presentar sinergias convincentes e indicadores financieros proforma. CN estima actualmente que la combinación daría lugar a sinergias de EBITDA cercanas a mil millones de dólares anuales, donde la gran mayoría de las sinergias proceden de oportunidades de ingresos adicionales. CN prevé que la transacción contribuya al aumento del beneficio por acción diluido ajustado de CN en el primer año completo después de que CN asuma el control de KCS.

Acelerar la innovación. CN y KCS comparten culturas comprometidas con la seguridad, el servicio y el cuidado del medioambiente. CN y KCS favorecerán una aceleración de la innovación y las inversiones, ya que CN aportará a la red ferroviaria de KCS su tecnología de punta en materia de seguridad y su utilización eficiente del combustible.

Aportar beneficios demostrables para el medioambiente. La combinación aportará beneficios demostrables para el medioambiente gracias a que convertirá volúmenes significativos de tráfico camionero en tráfico ferroviario, con el fin de ofrecer una mayor eficiencia de combustible con un menor costo. CN tiene la capacidad necesaria para retirar más de 300 camiones de las carreteras por cada tren de mercancía adicional. Debido a que los trenes consumen de 4 a 5 veces menos combustible que los camiones, la empresa combinada ofrece, además, la oportunidad de reducir en un 75% las emisiones de gas de efecto invernadero y, en consecuencia, la posibilidad de brindar a las comunidades cercanas a la red ferroviaria de CN un aire más puro. La conversión prevista del tráfico camionero al tráfico ferroviario también reducirá la congestión del tránsito en estas regiones y evitará que miles de toneladas de emisiones lleguen a la atmósfera cada día.

Generar oportunidades para las comunidades locales. Al momento de concluir la transacción, CN mantendrá la sede empresarial en Montreal, Canadá y establecerá Kansas City, Missouri, como la sede de la empresa combinada en Estados Unidos. La sede mexicana se mantendrá en la Ciudad de México y el centro de operaciones en Monterrey. CN realizará inversiones importantes en la infraestructura de las comunidades clave a lo largo de toda la nueva red ferroviaria, entre ellas: Illinois, Missouri, Michigan, Luisiana y Texas, lo que representa más oportunidades económicas y empleos.

Financiación

La parte en efectivo de la contraprestación se financiará mediante una combinación de efectivo en caja y aproximadamente 19 mil millones de dólares de deuda nueva. Tras el cierre de la transacción, e incluyendo aproximadamente 3.8 mil millones de dólares de deuda de KCS asumida, esperamos tener una deuda pendiente de aproximadamente 33 mil millones de dólares, lo que representa una proporción de apalancamiento de 4.5 veces el EBITDA[3] proforma de 2021, y esperamos mantener una calificación crediticia de grado de inversión. Según el tipo de cambio propuesto y el actual dividendo trimestral de 0.615 dólares canadienses por acción de CN, se prevé que los accionistas de KCS reciban el equivalente de 2.30 dólares en dividendos anuales por acción de KCS.

Aprobaciones y plazos

CN y KCS confían en su capacidad para obtener todas las aprobaciones reglamentarias necesarias, incluyendo la aprobación del Consejo de Transporte Terrestre (“STB” por sus siglas en inglés) y, en México, de la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) y del Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT).

CN propuso un fideicomiso de voto clásico (actualmente en revisión el STB). Cuando los accionistas de KCS hayan aprobado la transacción y se hayan cumplido las condiciones de cierre habituales, CN adquirirá las acciones de KCS y las depositará en un fideicomiso de voto. Los accionistas de KCS recibirán la contraprestación de la fusión inmediatamente después del cierre del fideicomiso de voto de CN, que debería tener lugar el segundo semestre de 2021.

Posteriormente, el STB y otras autoridades reglamentarias deben aprobar la toma de control de KCS por parte de CN. La conclusión de la transición se prevé para el segundo semestre de 2022. Al concluir, CN y KCS comenzarán el proceso de integración para concretizar los importantes beneficios de la combinación para todas las partes interesadas.

Para más información sobre la adquisición de KCS por parte de CN, lo invitamos a visitar www.ConnectedContinent.com.

Asesores

J.P. Morgan y RBC Capital Markets actúan como asesores financieros de CN, lo mismo que Centerview Partners LLC. Cravath, Swaine & Moore LLP, Sidley Austin LLP, Norton Rose Fulbright LLP, Torys LLP, Agon y Stikeman Elliot LLP proporcionan asesoría jurídica a CN.

BofA Securities and Morgan Stanley & Co. LLC actúan como asesores financieros de Kansas City Southern. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Baker & Miller PLLC, Davies Ward Phillips & Vineberg LLP, WilmerHale y White & Case, S.C. fungen como asesores jurídicos de Kansas City Southern.


Acerca de CN

CN es un líder mundial en transporte y un facilitador del comercio. Esencial para la economía, los clientes y las comunidades en las que ofrece sus servicios, CN transporta con toda seguridad más de 300 millones de toneladas anuales de recursos naturales, productos manufacturados y productos acabados por toda América del Norte. CN es la única empresa ferroviaria que conecta la costa este y oeste de Canadá al sur de Estados Unidos gracias a una red ferroviaria de casi 31,400 km (19,500 millas), y sus filiales han contribuido a la prosperidad de las comunidades y al comercio sostenible desde 1919. CN está comprometido con los programas de responsabilidad social y de gestión responsable del medioambiente.

Acerca de Kansas City Southern

Con sede en Kansas City, Mo, Kansas City Southern (KCS) (NYCE: KSU) es una compañía controladora de transporte que tiene inversiones en ferrocarriles en los Estados Unidos, México y Panamá. Su compañía principal en los Estados Unidos es The Kansas City Southern Railway Company, quien atiende el centro y el sur de los Estados Unidos. Sus filiales internacionales incluyen Kansas City Southern de México, S.A. de C.V., quien atiende el noreste y el centro de México y los puertos de Lázaro Cárdenas, Tampico y Veracruz, así como un 50% de participación en Panama Canal Railway Company, quien provee servicios de transporte de carga y pasajeros entre océanos, a lo largo del Canal de Panamá. Las filiales ferroviarias de América del Norte de KCS y sus alianzas estratégicas con otras empresas ferroviarias norteamericanas son los elementos principales de una red ferroviaria que une los centros comerciales e industriales de los Estados Unidos, México y Canadá. Más información acerca de KCS puede ser consultada en www.kcsouthern.com

Declaraciones prospectivas

Algunas declaraciones incluidas en este comunicado de prensa constituyen "declaraciones prospectivas" conforme al significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Títulos Privados de Estados Unidos de 1995 y en el marco de las leyes de valores canadienses, incluyendo declaraciones basadas en estimaciones e hipótesis de los directivos, además de información pública relativa a KCS, en lo que se refiere a la transacción propuesta entre CN y KCS, los beneficios esperados que surjan de la transacción propuesta y las oportunidades futuras para la empresa combinada. Por su naturaleza, las declaraciones prospectivas implican hipótesis, incertidumbre y riegos. CN advierte que sus hipótesis podrían no materializarse y que las condiciones económicas actuales someten a dichas hipótesis a una gran incertidumbre, a pesar de haber sido razonables al momento de plantearse. Las declaraciones prospectivas pueden ser identificadas por el uso de palabras tales como "cree", "espera", "anticipa", "asume", "prevé", "planea", "pretende" u otras expresiones similares.

Las declaraciones prospectivas no son garantía del futuro desempeño e implican riesgos, incertidumbre y otros factores que pueden ocasionar que los resultados reales, el rendimiento o los logros de CN, o de la empresa combinada, sean sustancialmente diferentes de las predicciones o de cualquier resultado, rendimiento o logro futuro que impliquen dichas declaraciones. Por lo anterior, se advierte a los lectores que no deben confiar excesivamente en estas declaraciones. Algunos factores de riesgo importantes que podrían influir en las declaraciones prospectivas contenidas en el presente comunicado de prensa incluyen, pero no se limitan a lo siguiente: el resultado de la transacción propuesta entre CN y KCS, la capacidad de las partes de concluir la transacción; las condiciones para concluir la transacción; el hecho de que las aprobaciones reglamentarias requeridas para la transacción no puedan ser obtenidas conforme al calendario o las condiciones estipuladas, o simplemente no sean obtenidas; el endeudamiento de CN, incluyendo el importante endeudamiento que CN contempla asumir en el marco de la transacción propuesta y la necesidad de generar suficiente flujo de efectivo para el servicio y el pago de esta deuda; la capacidad de CN de responder a las expectativas relativas al calendario, la realización y el tratamiento contable y fiscal de la transacción propuesta; la posibilidad de que CN no se encuentre en condiciones de generar las sinergias y las eficiencias operativas esperadas en el plazo previsto, o no las genere del todo, y la integración exitosa de las actividades de KCS y de CN; el hecho de que esta integración pueda ser más difícil, más larga o más costosa de lo previsto; el hecho de que los costos operativos, la pérdida de clientes, y los trastornos comerciales (incluyendo, pero sin limitarse a, las dificultades para mantener las relaciones con empleados, clientes y proveedores) puedan ser superiores a lo previsto a partir de la transacción propuesta o del anuncio público de la transacción propuesta; el hecho de que mantener a ciertos empleados clave de KCS pueda ser difícil; la duración y la incidencia de la pandemia de COVID-19, las condiciones económicas y comerciales en general, en particular en el contexto de la pandemia de COVID-19; la competencia industrial; la inflación y las fluctuaciones de tipos de cambio y de interés; los cambios en los precios de los combustibles; los cambios legislativos o reglamentarios; el apego a las leyes y reglamentos en materia de medio ambiente; las medidas tomadas por los organismos de reglamentación; el efecto negativo del término o la revocación por parte del gobierno de México de la concesión de KCS de México, S.A. de C.V.; el incremento de los costos operativos y de mantenimiento; las amenazas a la seguridad; la dependencia en la tecnología y los riegos de ciberseguridad conexos; las restricciones al comercio u otros cambios a acuerdos comerciales internacionales; el transporte de materiales peligrosos; los diferentes aspectos que podrían influir en las operaciones, incluyendo el bloqueo ilegal de la red ferroviaria y los eventos naturales como las intemperies, las sequías, los incendios, las inundaciones y los temblores; los cambios climáticos, las negociaciones sindicales y las interrupciones laborales; las reclamaciones relativas al medio ambiente; la incertidumbre de investigaciones, procesos y otros tipos de demandas y litigios; los riesgos y las obligaciones que se generen con los descarrilamientos; el calendario y la realización de los programas de capital; al igual que otros riegos descritos ocasionalmente en los informes presentados por CN ante organismos de Reglamentación de Valores en Canadá y Estados Unidos. Para una descripción detallada de los principales factores de riesgo relativos a CN, es posible consultar el Informe de gestión en el Informe anual y los informes provisionales, las noticias anuales y el formulario 40-F de CN, presentado ante los organismos de reglamentación de valores de Canadá y de Estados Unidos, todo lo anterior disponible en el sitio Web de CN.

Riesgos suplementarios que podrían afectar los resultados operativos presentados en la Parte I, Inciso 1A del documento “Risks Related to KCS’s Operations and Business” del Informe Anual de KCS en el formulario 10-K para el año concluido el 31 de diciembre de 2020, y en otros documentos de KCS presentados ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos.

Las declaraciones prospectivas reflejan la información de la fecha en que se llevaron a cabo. CN no asume la obligación de actualizar o revisar declaraciones prospectivas para tomar en consideración eventos futuros o cambios en condiciones o predicciones, a menos que así lo exijan las leyes de valores aplicables. En caso de que CN decida actualizar una declaración prospectiva, no se deberá asumir que CN hará otras actualizaciones relativas a dicha declaración, a aspectos conexos o a cualquier otra declaración prospectiva.

Mediciones no GAAP

CN presenta sus resultados financieros conforme a los principios contables generalmente aceptados (GAAP) en Estados Unidos. CN utiliza también en el presente sitio web mediciones que no pertenecen a los GAAP y que no tienen un significado estandarizado en virtud de los principios contables generalmente aceptados. Este sitio web incluye también algunas mediciones prospectivas que no pertenecen a los GAAP, o algunos análisis de dichas mediciones (ganancias por acción, BPA diluido ajustado, EBITDA e índice de apalancamiento financiero, deuda/EBITDA). No resulta práctico reconciliar, sin esfuerzos irrazonables, dichas mediciones prospectivas con las mediciones de los GAAP más semejantes (BPA diluido, ingreso neto, deuda a largo plazo a índice de ingresos netos, respectivamente), debido a las variables desconocidas y a la incertidumbre acerca de los futuros resultados. Le agradeceremos consultar la información sobre Declaraciones prospectivas para un análisis posterior.

Ninguna oferta ni solicitud

El presente comunicado no constituye una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores, ni una solicitud de voto o aprobación, ni deberá realizarse una venta de valores en una jurisdicción en la que tal oferta, solicitud o venta sea ilegal antes del registro o la autorización conforme a las leyes de valores de dicha jurisdicción. No deberá realizarse ninguna oferta de valores a menos que sea de un prospecto que responda a los requisitos de la sección 10 de la Ley sobre Valores de 1933, tal como haya sido modificada.

Información suplementaria y dónde encontrarla

Con respecto a la transacción propuesta, CN presentará ante el SEC una declaración de registro en el formulario F-4 con el fin de registrar las acciones que se emitan relativas a la transacción propuesta. La declaración de registro incluirá una declaración de poder preliminar de KCS la cual, cuando se encuentre concluida, será enviada a los accionistas de KCS solicitando su aprobación de las propuestas concernientes a la fusión. Este comunicado no sustituye a la declaración de poder, ni la declaración de registro, ni ningún otro documento que CN y/o KCS pudieran presentar con respecto a la transacción propuesta ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos o la instancia de reglamentación de valores canadiense aplicable.

SE RECOMIENDA A LOS INVERSIONISTAS Y A LOS TITULARES DE VALORES LEER LAS DECLARACIONES DE PODER, LAS DECLARACIONES DE REGISTRO, LAS DECLARACIONES DE OFERTA DE COMPRA, EL PROSPECTO Y CUALQUIER OTRO DOCUMENTO RELEVANTE PRESENTADO ANTE LA SEC O LA INSTANCIA DE REGLAMENTACIÓN DE VALORES CANADIENSE APLICABLE. ESTA LECTURA DEBERÁ HACERSE CON DETENIMIENTO Y EN SU TOTALIDAD EN CUANTO LOS DOCUMENTOS SE ENCUENTREN DISPONIBLES YA QUE CONTENDRÁN INFORMACIÓN DE IMPORTANCIA ACERCA DE CN, KCS Y LAS TRANSACCIONES PROPUESTAS. Toda declaración de poder, declaración de registro, prospecto y cualquier documentación conexa presentada por CN y KCS (cuando y si está disponible) será enviada por correo postal a los accionistas de CN y/o KCS, si así se requiere. Los inversionistas y los titulares de valores podrán obtener copias de dichos documentos (cuando y si están disponibles) y de otros documentos presentados por CN ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos o la instancia de reglamentación de valores canadiense aplicable de forma gratuita visitando los sitios www.sec.gov y www.sedar.com. También habrá ejemplares gratuitos de los documentos presentados por CN (cuando y si están disponibles) en el sitio web de CN: www.CN.ca.

Copias de los documentos presentados por KCS (cuando y si están disponibles) podrán obtenerse sin costo en el sitio www.investors.kcsouthern.com, o por medio de una solicitud por escrito dirigida a KCS, dirección: 427 West 12th Street, Kansas City, Missouri 64105. Atención: Secretario Corporativo, o llamando a la Oficina del Secretario Corporativo de KCS por teléfono al 1-888-800-3690 o por correo electrónico: corpsec@kcsouthern.com.

Participantes

El presente comunicado de prensa no constituye una solicitud de poder ni remplaza una declaración de poder u otro documento presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos o la instancia de reglamentación de valores canadiense aplicable. Sin embargo, CN, KCS y algunos de sus directivos y ejecutivos y otros miembros de la gestión y los empleados pueden considerar necesario participar en la solicitud de declaraciones de poder con respecto a la transacción propuesta. Información acerca de los directivos y ejecutivos de CN se encuentra disponible en su Comunicado con información de la gerencia de 2021, publicado el 9 de marzo de 2021, al igual que en el Informe Anual de 2020 en el Formulario 40-F presentado ante la SEC el 1 de febrero de 2021, cada uno disponible en el sitio web www.CN.ca/investors/ y en www.sec.gov y www.sedar.com. La información sobre los directores y ejecutivos de KCS se puede encontrar en su sitio web en www.kcsouthern.com y en su Informe Anual 2020 en el formulario 10-K presentado ante la SEC el 29 de enero de 2021, disponible en www.investors.kcsouthern.com y www.sec.gov. Más información acerca del interés de dichos participantes potenciales se incluirá en una o más de las declaraciones de registro, declaraciones de poder, declaraciones de oferta de compra u otros documentos presentados ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos o la instancia de reglamentación de valores canadiense aplicable, cuando y si están disponibles. Tales documentos (cuando y si están disponibles) pueden ser obtenidos gratuitamente en el sitio web de la SEC: www.sec.gov y en www.sedar.com.

Contactos

Medios de comunicación: CN

Canadá
Mathieu Gaudreault
Relaciones con los medios y relaciones públicas de CN
(514) 249-4735
Mathieu.Gaudreault@cn.ca

Longview Communications & Public Affairs
Martin Cej
(403) 512-5730
mcej@longviewcomms.ca

Estados Unidos
Brunswick Group
Jonathan Doorley / Rebecca Kral
(917) 459-0419 / (917) 818-9002
jdoorley@brunswickgroup.com
rkral@brunswickgroup.com

Medios de comunicación: KCS
C. Doniele Carlson
Comunicaciones Empresariales y Relaciones con la Comunidad de KCS
(816) 983-1372
dcarlson@kcsouthern.com

Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher
Tim Lynch / Ed Trissel
(212) 355-4449

Comunidad de inversionistas: CN
Paul Butcher
Vicepresidente
Relaciones con los inversionistas
(514) 399-0052
investor.relations@cn.ca

Comunidad de inversionistas: KCS
Ashley Thorne
Vicepresidenta
Relaciones con los inversionistas
(816) 983-1530
athorne@kcsouthern.com

MacKenzie Partners, Inc.
Dan Burch / Laurie Connell
(212) 929-5748 / (212) 378-7071


[1] Se espera que la combinación contribuya al aumento del BPA ajustado de CN, excluyendo la amortización incremental relacionada con la transacción, en el primer año completo después de que CN adquiera el control de KCS; asimismo, se prevé que genere un aumento de dos dígitos tras la plena realización de las sinergias a partir de entonces.

[2] Todas las cifras son en dólares estadounidenses, a menos que se indique lo contrario. Todas las conversiones entre dólares canadienses y dólares estadounidenses están basadas en un tipo de cambio de 0.827 al 12 de mayo de 2021. Según el caso, las cifras se basan en el precio de cierre de las acciones de CN en la bolsa de Nueva York (NYSE), es decir, 110.76 dólares al 12 de mayo de 2021.

[3] Representa el múltiplo de la deuda ajustada respecto al EBITDA ajustado, asumiendo el cierre del fideicomiso al fin de 2021.

← Regresa